摘要

为了降低银行业因加密货币带来的风险，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）发布了一套全面的全球监管指南。据Juan Aranovich概述，这一规定须在2025年1月1日之前落实。

该计划旨在建立一个全球性的监管基准，专注于减轻银行因加密资产可能遭受的风险。具体规定包括，银行持有的某些代币化的传统资产、非同质化代币（NFT）、稳定币及无实物支持的加密资产的比例，不应超过总资产的2%，并且理想情况下应低于1%。符合这些条件的资产需要根据现行的巴塞尔框架进行资本充足率计算。

在新规定之前，银行的加密资产持有量被限制在其一级核心资本的1%以内。一级核心资本是指在监管机构眼中衡量银行财务稳健性的最关键指标，相较于次级债务或无形资产等，它被认为是更可靠的资金来源。基于这一限制，芝加哥商品交易所（CME）预计，成员机构最多能持有200亿美元的加密货币。

什么是国际银行业监督委员会和巴塞尔III协议

国际银行业监督委员会（BCBS）是一个推动全球银行标准化、致力于构建一个安全、稳定金融环境的国际机构。

在面对2007至2009年全球金融危机的挑战时，BCBS推出了巴塞尔III协议。此举旨在加强世界各国银行的监管和风险管理，确保它们在约定时间内遵守这套全新的国际标准。

加密货币的新机遇

近期，国际银行业监督委员会放宽了对银行加密货币投资的限制，将最高持有量的上限从一级资本的1%提高到2%。这一变化对加密资产市场意义重大，意味着银行能够将其加密货币投资翻倍，达到400亿美元（根据芝加哥商品交易所CME的估计）。

巴塞尔III协议进一步明确了银行需要为持有的每种资产（包括加密货币）准备的监管资本额度。这一做法有望鼓励更多银行将加密货币计入资产负债表，因为现在加密货币的持有成本降低了。

框架结构与数字资产分类

按照国际银行业监督委员会的建议，数字资产将被分为两大类，这一分类基于今年6月发布的一份报告：

第一组包括那些有充分支持的数字工具，例如代币化的股票或者与法币挂钩的稳定币。

第二组则是指那些没有实物支持的数字资产，比如比特币（Bitcoin）和以太坊（Ethereum）。

Source: Basel crypto rules

结论

随着代币化资产越来越被市场接受，以及人们开始按照其背后的实际资产来对它们进行分类（比如，将一份代币化的苹果公司（Apple）股票视作与普通苹果股票同等的资产）这对整个行业而言，标志着一大进步。然而，尽管代币化资产的发展迅速，加密资产仍旧受到最为严格的监管资本要求的约束，预计这一现状在近期内不会有显著变化。