引言
在具有前瞻性的司法管辖区，监管沙盒（regulatory sandboxes）对于重建加密资产（cryptoasset）行业的信任及构建具有广泛吸引力的合规用例至关重要。
这些沙盒是实现常识性监管的实验室，最终将成为关键司法管辖区立法和监管的基石。
具有深厚专业知识的市场参与者，如风险资本家，应该成为监管者和项目之间的桥梁，推动行业的前进。
行业在十字路口
迈入2023年，加密及区块链技术的监管道路前景不明确。
如美国这样的关键司法管辖区已从前瞻性立法和许可证转而采用“通过执法进行监管”的方式。自2017年以来加密资产公司为获得传统银行接入所做的努力正在逐渐消失。此外，行业还在如何吸引非加密本地用户方面继续挣扎。
虽然加密技术肯定会形成孤立的泡沫，但具有大众吸引力的用例将需要某种形式的监管批准。
推动新用例的不仅是技术。
还有监管。
因此，为了重新获得监管机构的信任和动力，加密的未来战役转向了监管沙盒。
监管沙盒的采用
根据世界银行在2020年底的数据，有73个监管沙盒覆盖了57个司法管辖区。沙盒是一个相对较新的概念，56%的金融科技相关沙盒是在2018年至2019年间创建的。可以推测，到2023年，活跃的沙盒数量已显著增加。区块链和加密通常被包含在更广泛的金融科技任务中。
沙盒真的有效吗？
2020年，我在香港一家小型的保险科技公司工作。考虑到安全需求，保险参与者面临严格的监管、资本及监督要求。然而，香港保险管理局在2017年设立了一个保险科技沙盒，旨在推动数字化分销。
到了2021年，一家纯数字保险科技公司已成为数字健康保险销售渠道的第二大公司，其定价优于多个十亿美元级的老牌公司。如果没有沙盒，这种创新就会被扼杀。
每一个成功的沙盒背后，也有失败的故事。有时候，其目标并不总是出于推动创新的良好意图。然而，总的来说，沙盒是积极的，对加密尤其重要。
为何它们对区块链和加密至关重要？
加密和区块链经常处于进退两难的境地，许多人认为“不要对其进行监管，因为我们不了解它”，或是“在进行监管之前不允许使用”。
许多国家利用沙盒仔细观察商业模式，然后再施加监管。以下是一些著名的加密资产沙盒实例：
UAE - 阿布扎比全球市场（ADGM）RegLab - ADGM的金融科技RegLab现已进入第五期，一些关键项目已从沙盒中毕业并部署了市场解决方案。
泰国 - 泰国证券交易委员会运行的沙盒推动了基于区块链的“电子保函（e-LG）”。他们还在区块链基础的汇款协议方面表现出前瞻性。
新加坡 - 新加坡金融管理局的金融科技沙盒涵盖了区块链和数字货币。
沙盒的使命
监管沙盒的使命是在一个安全和受控的环境中促进创新。这是通过以下方式实现的：
允许在未完全获得许可的情况下推出产品：在进行获得许可证的资本支出之前，允许商业模式得以完善。保留了发展的空间，并保持了转变方向的选项。
减少法律不确定性：在加密的早期阶段，创始人在推出产品进入监管灰区时承担了巨大的个人风险。沙盒减少了有良好意图的创业者的个人法律风险。
增强合作：监管机构和企业家可以从一开始就共同设计符合双方及客户需求的商业模型和流程。
减少摩擦并让创始人与监管机构共同工作，通常意味着可以建立一个合作性和常识性的监管框架。
Photo by Scott Graham on Unsplash
如何提供帮助
具有前瞻性的司法管辖区通常与较大的司法管辖区有不同的目标和痛点。为了实现战略目标，他们愿意与加密资产社区合作。
作为风险资本家，我们对行业有一个宏观的视角。在同一家公司内，我们在金融基础设施、游戏、去中心化金融等多个领域都拥有专业知识。
这些专业知识至关重要于：
制定沙盒参数
挑选顶尖项目
支持沙盒项目
将监管机构与项目相结合，寻找毕业于沙盒的道路
虽然作为一个整体行业，我们曾祈求关键司法管辖区出台突破性立法，但沙盒一直被忽视。
现在是时候让我们拥抱支持我们行业的司法管辖区，并投入资源确保它们成为加密冬天的真正赢家。
这无疑是我们在Ryze Labs将要做的事。我们希望在那里见到您。